米国の不動産やインフラ資産投資、海外年金基金の売却益が非課税へ 【FIRPTA改革】

米国の不動産やインフラ資産投資、海外年金基金の売却益が非課税へ 【FIRPTA改革】

2015年12月、米国政府は海外の年金基金をFIRPTAの適用外として、米国内の年金基金と同様に非課税となる法案改革を行った

世界最大級の公的年金ノルウェーGPFG、不動産へのアセットアローケーションを15%へ拡大提言

世界最大級の公的年金ノルウェーGPFG、不動産へのアセットアローケーションを15%へ拡大提言

世界最大級の公的年金ノルウェーGPFG、不動産へのアセットアローケーションを15%へ拡大提言 2015年11月12日 100兆円規模の世界最大級の公的年金として知られるノルウェー・Government Pension F […]

長期インフレ連動型インカム 英国ロング・インカム型不動産

長期インフレ連動型インカム 英国ロング・インカム型不動産

英国のロング・インカム型不動産は30年などの長期の賃貸契約をSale-and-Leasebackなどの形式で信用力の高いテナントと結ぶ事によって、長期運用におけるインカムを確保できる不動産である。賃貸契約は一般的に途中解約は不可であり、賃料は定期的にRPI(Retail Price Index = 小売り物価指数)といったインフレーション指標に連動して上昇する仕組みとなっている。年金支払いなどの長期でのインフレーションを伴う負債との一致、インカム性、実物資産性といったコンセプトは生命保険、公的・民間の年金基金といた機関投資家に非常に適した属性を備えている。

英国の私募REIT(オープンエンドファンド)と不動産市場

英国の私募REIT(オープンエンドファンド)と不動産市場

-世界の機関投資家が求めるインカム / インフレーション感応 / 実物資産 / 海外分散投資- 先進国による量的緩和や歴史的な低金利政策、新興国の経済成長などに伴うグローバルなインフレーションが期待されるなか、 各国の金 […]

ケベック州貯蓄投資公庫 / Caisse de dépôt et placement du Québec

ケベック州貯蓄投資公庫 / Caisse de dépôt et placement du Québec

カナダ・ケベック州の複数の公的年金、共済基金、公共保険基金の資産を運用するケベック州貯蓄投資公庫。その純資産残高は約18兆円というカナダを代表する公的年金運用機関。設立より半世紀近くにわたり年平均8.5%近い投資リターンをあげ続けている。その運用方法には積極的な長期投資やオルタナティブ投資、巨額の資金の効率的な分散化、ユニークなリスク・リターン調整といった特徴的なアプローチが見られる。

  • ケベック州貯蓄投資公庫 - Caisse de dépôt et placement du Québec
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グローバル不動産投資のサミットが東京で開催(9月18日) 『PERE Forum: Japan 2013』

グローバル不動産投資のサミットが東京で開催(9月18日) 『PERE Forum: Japan 2013』

弊社と提携するグローバル機関投資家向けメディアのPEIは、9月18日にマンダリン オリエンタル ホテル 東京にてPERE Forum : Japan 2013を開催します。 本カンファレンスはグローバル不動産投資に関して […]

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ノルウェーSWF “オイルファンド” Government Pension Fund Global

ノルウェーSWF “オイルファンド” Government Pension Fund Global

産油国であり福祉国家でもあるノルウェーのオイルファンド・Government Pension Fund Global。4兆1600億クローネ(約69兆円)の資産をもつ世界最大級の投資機関として世界中で大規模な投資を行っている。世界の8000社の株式・世界の全上場会社の株式1%相当を保有する投資家としても知られる巨大SWFの実情は?

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海外年金基金とSWFのオルタナティブ投資News-Vol.3

海外年金基金とSWFのオルタナティブ投資News-Vol.3

  • オランダ公的年金基金、2012年は不動産投資から大幅収益
  • グローバル年金基金の私募不動産ファンド持分の2次売買が増加。2012年は20%以上の大幅増
グローバル市場での不動産とは? 世界のトップ30の年金基金・SWFの投資動向

グローバル市場での不動産とは? 世界のトップ30の年金基金・SWFの投資動向

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アジア最大級のオルタナティブ投資カンファレンスを東京で開催 『Global Alternative Investment Forum: Japan』

アジア最大級のオルタナティブ投資カンファレンスを東京で開催 『Global Alternative Investment Forum: Japan』

  アジア最大級のオルタナティブ投資カンファレンス (東京) 『PEI : Global Alternative Investment Forum Japan』 弊社と提携するグローバル機関投資家向けメディアの […]

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海外年金基金とSWFのオルタナティブ投資News-Vol.2

海外年金基金とSWFのオルタナティブ投資News-Vol.2

  • スウェーデン公的年金AP2とGIC、韓国NPSがアメリカ不動産へ共同投資
  • カナダ公共年金とアブダビ投資庁の計60兆円超コンビが共同投資
  • GICがイギリスの学生向け居住施設への大規模投資拡大へ
  • オランダ年金運用大手APGがインドの住宅開発投資へ
カナダ公的年金投資運用”CPPIB”

カナダ公的年金投資運用”CPPIB”

1600億カナダドルの運用資産をもとに南米からアジアまで、インフラストラクチャーから不動産まで、世界中での積極的な投資運用から、基金の運用目標を大幅に上回る成績を上げつつけるカナダの公共年金基金CPPIB。その特徴と哲学とは? 特に特徴的といわれ成功を収めている不動産投資を中心に解説。

  • カナダ公的年金積立金運用"CPPIB"
  • CPPIBの運用手法
  • CPPIBの不動産投資事例
  • 関連記事
中国”NSSF”(全国社会保障基金理事会)のオルタナティブ投資事例

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設立から12年と短い歴史ながらも中国最大の公的年金基金である全国社会保障基金(National Social Security Fund=NSSF)。日本の年金と同じく加速する高齢化、高い流動性資産の低調なリターンなどといった懸念を持つなか、海外資産やオルタナティブへの投資へ大きな舵を切りだしている。

  • NSSFのオルタナティブ投資
CIC (中国投資公社)のオルタナティブ投資事例

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約4100億ドル(約33兆円)の外貨準備を運用する中国SWFのCIC(China InvestmentCorporation=中国投資公社)、世界中で存在感を見せるそのオルタナティブ投資事例。

  • 中国CICがロンドンで不動産・インフラストラクチャー投資本格化
  • 中国CICがヨーロッパ向けの投資枠拡大
海外年金基金とSWFのオルタナティブ投資News-Vol.1

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  • ニュジャージー州年金基金がシンガポール不動産ファンド・RECAPへ約100億円を投資
  • グローバル年金基金は20%をオルタナティブ投資へ
  • 米ネブラスカ州の公的年金基金、不動産債権ファンドへの投資を決定
  • 米トップ年金基金が相次いで不動産会社の持分取得
  • ノルウェーSWFとイタリア保険大手がパリで共同投資へ
  • コーカサスのオイルファンドが欧州不動産市場投資へ
  • ノルウェーSWFがヨーロッパからエマージングマーケットへ 投資シフト
韓国国民年金運用NPS(National Pension Service)のオルタナティブ投資

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韓国を代表する年金基金の韓国NPS。近年、基金の持続可能な成長リターンを求め急速にオルタナティブ投資の比率を高めている。不動産投資では世界中で大型投資を進めており、日本でもカーライルグループとの共同大型投資を行っている。その投資戦略とは?

  • 韓国NPSがIPDの不動産インデックスをベンチマークに採用へ
PERE Forum Japan 2012 9月12日・マンダリンオリエンタル東京で開催

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  • PERE Forum: Japan 2012
  • 海外機関投資家、運用会社との情報交換